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Deducciones para el ISR, y sus requisitos

Tomado del libro: Análisis financiero, un enfoque integral. García Padilla, Víctor. Ed. Patria. México 2015.

Deducciones

Las deducciones para el ISR se clasifican en deducciones en general (gastos), de las inversiones (maquinas, automóviles, etc.) y del costo de lo vendido (materias primas, mano de obra y costos de fabricación). La LISR 2014 establece que los contribuyentes podrán efectuar las siguientes deducciones:

    

·        Las devoluciones que se reciban o los descuentos o bonificaciones que se hagan en el ejercicio.

·        El costo de lo vendido.

·        Los gastos netos de descuentos, bonificaciones o devoluciones.

·        Las inversiones.

·        Los créditos incobrables y las pérdidas por caso fortuito, fuerza mayor o por enajenación de bienes.

·        Las cuotas a cargo de los patrones pagadas al Instituto Mexicano del Seguro Social, incluidas las previstas en la Ley del Seguro de Desempleo.

·        Los intereses devengados a cargo en el ejercicio.

·        El ajuste anual por inflación que resulte deducible.

·        Los anticipos y los rendimientos que paguen las sociedades cooperativas de producción, así como los anticipos que entreguen las sociedades y asociaciones civiles a sus miembros.

·        Las aportaciones efectuadas para la creación o incremento de reservas para fondos de pensiones o jubilaciones del personal, complementarias a las de las leyes.

 

Las deducciones autorizadas deben reunir, entre otros, los siguientes requisitos:

             

·        Ser estrictamente indispensables para los fines de la actividad del contribuyente

·        La deducción de inversiones se proceda en los porcentajes permitidos por la misma ley

·        Estar amparadas con un comprobante fiscal, y pagadas en la forma que marca la propia ley.

·        Estar debidamente registradas en contabilidad y que sean restadas una sola vez.

·        Cumplir con las obligaciones establecidas en materia de retención y entero de impuestos a cargo de terceros.

·        Que cuando los pagos cuya deducción se pretenda realizar se hagan a contribuyentes que causen el impuesto al valor agregado, dicho impuesto se traslade en forma expresa y por separado en el comprobante fiscal correspondiente.

·        Que, en el caso de intereses por capitales tomados en préstamo, éstos se hayan invertido en los fines del negocio.

·        Que, en los casos de asistencia técnica, de transferencia de tecnología o de regalías, se compruebe ante las autoridades fiscales que quien proporciona los conocimientos, cuenta con elementos técnicos propios para ello.

·        Que cuando se trate de gastos de previsión social, las prestaciones correspondientes se otorguen en forma general en beneficio de todos los trabajadores.

·        Que el costo de adquisición declarado o los intereses que se deriven de créditos recibidos por el contribuyente, correspondan a los de mercado.

·        Que, en el caso de adquisición de mercancías de importación, se compruebe que se cumplieron los requisitos legales para su importación. 

·        Que, en el caso de pérdidas por créditos incobrables, éstas se consideren realizadas en el mes en el que se consuma el plazo de prescripción, que corresponda, o antes si fuera notoria la imposibilidad práctica de cobro.

En incade estamos atentos a sus dudas y comentarios.

 

  

Víctor Manuel García Padilla victormgarcia@incade.com.mx

Predicción de quiebras; Modelo Z-Score


Tomado del libro: Análisis financiero, un enfoque integral. García Padilla, Víctor. Ed. Patria. México 2015

Modelo Altman, z-score

 

En tiempos de crisis económica detectar anticipadamente insolvencias es un recurso muy valioso, y utilizar un instrumento de análisis para acercarse a tal fin es conveniente. Hay modelos más complejos y sofisticados pero el Z-Score es muy útil para tener una primera referencia al respecto. El indicador Z se realizó para empresas industriales que cotizaban en bolsa de valores de Nueva York, principalmente las del índice industrial Dow Jones (Altman, 1968), y es muy sencillo de aplicar. Consiste en una ponderación de cinco factores que permiten clasificar las empresas atendiendo a su estabilidad financiera.

La fórmula de cálculo del Z Score utiliza las siguientes razones financieras: X1 = Capital de Trabajo/ Activo Total

X2 = Utilidades Retenidas/ Activo Total

X3 = Utilidades antes de intereses e impuestos/ Activo Total X4 = Valor de mercado del capital/ Pasivo Total

X5 = Ventas/ Activo Total

Para calcular el valor de Z, los resultados de las variables anteriores se multiplican por el factor de ponderación obtenido por Altman, (Ecuación). 

Z = (1.2*X1) + (1.4*X2) + (3.3*X3) + (0.6*X4) + (.99*X5) 

Ecuación 1. Modelo Z-Score 

Según Altman, un resultado inferior a 1.81 indica una fuerte probabilidad de quiebra, mientras que un resultado superior a 2.99 indica una baja probabilidad de quiebra. La técnica estadística que Altman utilizó con éxito, y que pudo prever la quiebra en un 90% de los casos estudiados, es el análisis discriminante múltiple.

Z ≥ 2.99: Baja probabilidad de insolvencia, salvo cambios inesperados de su situación financiera

Z ≤ 1.81: Alta probabilidad de insolvencia.

En la zona intermedia entre 2.99 y 1.81 es lo que se denomina zona gris que si bien no representa un riesgo alto debe de gestionarse con precaución para no entrar en tensiones financieras. La aplicación del Z Score puede realizarse a una sola empresa o a un conjunto ya sea sectorial o clasificado con cualquier otro criterio. Sin embargo, su eficacia se circunscribe a las empresas industriales y, además se realizó sobre empresas que cotizan en bolsa, con lo cual recibió críticas para su aplicación a otras empresas. Ello dio lugar a que Altman diseñase dos indicadores adicionales, los denominados: Z1 y Z2.

Desde el punto de vista de eficiencias financieras, podemos decir que las razones financieras que se utilizan para determinar la Z consideran los aspectos mostrados en la Tabla -1.

  

Variable

  

  

Componente

  

  

Razón

  

  

Ponderación

  

  

X1

  

  

Capital de   trabajo

  

  

Capital de Trabajo/ Activo Total

  

  

1.2

  

  

X2

  

  

Política de   dividendos

  

  

Utilidades Retenidas/ Activo Total

  

  

1.4

  

  

X3

  

  

Rendimiento   sobre los activos

  

  

Utilidades antes de intereses e impuestos/ Activo Total

  

  

3.3

  

  

X4

  

  

Nivel de endeudamiento

  

  

Valor de mercado del capital/ Pasivo Total

  

  

0.6

  

  

X5

  

  

Eficiencia operativa

  

  

Ventas/ Activo Total

  

  

0.99

   


 Tabla -1. Eficiencias financieras y el z-score

Fuente: elaboración propia con base en la información de Altman (1968)

 

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Víctor Manuel García Padilla victormgarcia@incade.com.mx